Съдържание
Semivariance е измерване термин, използван за измерване на риска от падане на инвестиционни решения. Други термини, които означават едно и също нещо, са "отрицателно отклонение" или "втори по-нисък частичен момент". Semivariation е инструмент за вземане на решения, в който дизайнерът, в този случай инвеститор, картира и количествено определя несигурността относно желаните предпочитания или резултати, използвайки статистически теории за вероятностите. Теорията на полезността се опитва да дефинира поведението на рационалния отговорник при оценката на несигурността. В този случай инвестиционният риск.
процес
При изчисляване на полувариацията, инвеститорът трябва да определи целево ниво за възвръщаемост на инвестицията си, което според него е приемливо. Дисперсията на всички наблюдавани доходи, под това целево ниво, се измерва в зависимост от процентното намаление на целевото ниво при изчисляване на половината от заплатата.
формула
Нивото на връщане на целта се използва като средно, когато се изчислява полувариацията. Тя е равна на средната стойност на квадрата на отклоненията при връщане под съотношението. Полуаварийното инвестиране се основава на предпоставката, че колкото по-ниска е полувариацията, толкова по-малък е рискът от значителна загуба.
предназначение
При вземането на инвестиционни решения се прави опит за количествено определяне на несигурността по отношение на вероятността, основаваща се на риска. Инвеститорите се стремят да формулират несигурност, използвайки статистическа теория, която казва, че бъдещият резултат ще има същата средна стойност като миналите резултати. Полуизмерването се използва за измерване на средния спад, който инвестицията е имала в миналото, за да се предвиди потенциалният риск от спад на бъдещите инвестиции. Семивариацията е подобна на вариацията, с изключение на това, че полувариацията разглежда само отрицателни флуктуации, тъй като тя се отнася само като проекция на потенциален риск, а не с потенциален ръст.
Полувариация и полуживот
Семивариацията и полу-пенсионирането се опитват да преценят потенциалния риск от спад на инвестицията под нивото на възвръщаемост, приемливо за инвеститора. Полу-отклонението обаче е просто средната стойност на отклоненията под средната стойност. Ако е известна полувариацията, полуживотът може да се определи чрез използване на квадратен корен от полувариация.
риск
Вероятността се използва за количествено определяне на връщането на дадено събитие. Инвестирането със строга полувариация предполага, че възвръщаемостта на инвестицията се основава на нормалното разпределение според статистическите модели. Това често се случва с финансови данни, формулирани за кратък период от време. Въпреки това, основната несигурност може да бъде асиметрична, така че полувариационните модели трябва да бъдат коригирани с "степента на изненада", изчисляване на разликата между очакваната възвръщаемост и действителната възвръщаемост. Това означава, че всяко минало връщане, използвано в изчислението, трябва да бъде разгледано индивидуално, за да се определи дали е в рамките на очакваното изчисление за половин година. Това става чрез премахване на едно връщане наведнъж и изчисляване на полувариация. Резултатът е стойността, която би се очаквала за самото връщане, като се има предвид формулата за изчисление. Ако действителната стойност на тази възвръщаемост се различава от очакваната стойност, процентът на разликата е равен на степента на изненада на тази възвръщаемост. Използвайте всички средства за степента на изненада, за да определите степента на обща изненада, използвана за регулиране на общата полувариация.