Съдържание
- Възвръщаемост на инвестициите
- Възвръщаемост на собствения капитал
- Гъвкавостта на възвръщаемостта на инвестициите
- Надеждност на ROE
- Възможна обработка
Възвръщаемостта на инвестициите (ROI) и възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) са начини за измерване на ефективността на управлението и са част от система от мерки, които също включват маржове на печалбата като показател за рентабилността и индекса на цените и печалбите като показател за финансова стабилност. Без набор от метрики за оценка, финансовите резултати на една компания не могат да бъдат напълно разгледани. ROI и ROE изчисляват нормата на възвръщаемост на конкретна инвестиция и съответно на основния капитал, като оценяват ефективността на използваните финансови ресурси.
Възвръщаемост на инвестициите
ROI се изразява просто като съотношение на доход / инвестиция. Например, ако една къща е била купена за RS 200,000 и една година по-късно е продадена за R $ 220,000, възвръщаемостта на инвестицията може да бъде изчислена като RS 20,000 / RS 200,000 = 10%. Въпреки това, ако имаше приток от $ 40,000, ROI на парите на собственика се изчислява като $ 20,000 / $ 40,000 = 50%. Следователно резултатът зависи от това коя инвестиция се измерва. Няма единна дефиниция за това какъв тип инвестиции трябва да се използват при изчисляването. Investopedia обяснява ROI в широк смисъл, като го описва като норма на възвръщаемост на всяка инвестиция, която потребителят възнамерява да измери. В бизнеса инвестициите могат да се отнасят до дълготрайни активи, като машини и сгради, финансирани от дългосрочен дълг плюс собствен капитал. Енциклопедията на списанието „Предприемач“ определя рентабилността на инвестициите по различни начини, но специално включва възвръщаемостта на дългосрочните инвестиции.
Възвръщаемост на собствения капитал
ROE се определя като доход / собствен капитал. Например, ако акционерите са допринесли за R $ 100,000 за бизнес и доходът е R $ 20,000 на година, ROE се изчислява като R $ 20,000 / R $ 100,000 = 20%. Но тази формула не казва дали е имало участие в дългове за генерирането на доход от 20 000 долара. Следователно, друга алтернатива е да се декомпозира първоначалната формула и да се изрази като възвръщаемост на дълготрайните активи, разделена на мултипликатора на собствения капитал, умножен по общите активи / собствения капитал. Например, ако сте заимствали R $ 40,000 от средства за използване в операцията, ROE може да се изчисли като R $ 20,000 / R $ 140,000 * R $ 140,000 / R $ 100,000 = 20%. Новият модел, известен като формулата DuPont, показва как ROE би била по-ниска без базата от активи, която беше увеличена от заема. С използването на финансова информация дори компания с лошо управление може да увеличи доходите си, казва Russel Investments, компанията, която притежава известния индекс семейство Russel Indexes.
Гъвкавостта на възвръщаемостта на инвестициите
Поради гъвкавостта на това как може да се определи инвестицията, с възвръщаемост на инвестициите, печалбите могат да бъдат измерени спрямо всеки показател, от някои прости разходи за продажба до много сложни инвестиции в дълготрайни активи. Гъвкавостта на възвръщаемостта на инвестициите го прави подходящ за измерване на всеки аспект от представянето на бизнеса, докато ROE се използва само за измерване на ефективността на собствения капитал. Когато инвестицията включва текущи и дългосрочни активи, възвръщаемостта на инвестициите става възвращаемост на активите, наречена ROA, друга доста често срещана мярка за ефективността на инвестициите на даден бизнес. Ако измерената инвестиция е направена само чрез акционерния капитал на акционерите, ROI става ROE.
Надеждност на ROE
Уорън Бъфет благоприятства използването на ROE за всяка друга мярка на възвръщаемост, включително повечето съотношения на печалба на акция, обясни Робърт Хагстром в книгата си от 2001 г. "Съществените елементи според Бъфет". Когато акциите или инвестициите се използват като общ знаменател за изчисляване на възвръщаемостта на инвестициите - тъй като броят на акциите може да остане постоянен, а активите могат да бъдат намалени след амортизацията - възможно е малко увеличение увеличаване на възвръщаемостта на инвестициите, нарушаване на реалните финансови резултати. Ако капиталът е използван като базова линия, тъй като приходите, натрупани през годината, се добавят към капиталовата база - която се увеличава с времето - всяко увеличение на ROE води само до реално увеличение на доходността, което прави ROE по-надеждна мярка.
Възможна обработка
Съществува потенциален недостатък на гъвкавостта на възвръщаемостта на инвестициите. Когато измерването може да бъде изразено по няколко начина, потребителят може лесно да го манипулира, за да отговаря на неговите или нейните цели. Когато получите такива данни, читателят трябва да се увери, че записите са въведени, предупреждава Investopedia. По отношение на възвръщаемостта на активите, въпреки че е точно измерване, трябва да сте наясно с дълговата ситуация на дадена компания. Без подкрепяща информация за използването на финансова информация, акционерите могат да бъдат хванати неподготвени, ако ROE внезапно спадне, тъй като дълговете се разменят и се изплащат, намалявайки основата на общите активи и намалявайки способността да печелят доход.